Гудвилл как бухгалтерская категория / 3.doc

Международные стандарты

ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

В. В. Ковалев,

член Президентского совета ИПБ России

Гудвилл как бухгалтерская категория

Россия не остается в стороне от общемировых тенденций — сближение российских стандартов с МСФО предусматривается, в частности, Концеп­цией развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перс­пективу. По мере интеграции нашей страны в международное экономическое сообщество мно­гие методики и принципы оценки, учета и анали­за, распространенные на Западе, внедряются и в российскую практику. В российском учете и ана­лизе появились такие понятия, как учетная поли­тика, деловая репутация (гудвилл), маржинальная прибыль и др.

Трактовка новой терминологии и ее прак­тическое наполнение в плане алгоритмизации и надлежащего информационного обеспечения яв­ляются важной задачей, особенно для представи­телей прикладных наук. Согласно ст. 10 МСФО 1 бухгалтерская отчетность должна достоверно представлять финансовое положение, финансовые результаты деятельности и движение денежных средств компании. Однако каковы критерии до­стоверности и что дает основание утверждать, что именно эта отчетность отвечает концепции досто­верности и непредвзятости? Можно составить от­четность с использованием оценок по себестоимо­сти (по так называемым историческим ценам), а можно составить ту же отчетность с использова­нием справедливой стоимости. Различие между ними практически наверняка будет весьма суще­ственным. В каком же случае выполнено требова­ние ст. 10 МСФО 1? Подобных примеров можно привести великое множество.

Таким образом, МСФО не следует уподоб­лять некоему своеобразному справочнику типовых бухгалтерских корреспонденции, в котором можно найти однозначные ответы на любые вопросы. МСФО — это документ, являющийся некоторой методологической основой трактовки финансовых операций, их признания, оценки и отражения в системе учета и отчетности, поэтому можно утвер-

ждать, что МСФО — это перечень стандартов, ори­ентированных в равной степени и на финансистов, и на бухгалтеров. В этом смысле само понятие "пе­реход на МСФО" не следует понимать буквально и упрощенно как смену одних инструкций други­ми — все гораздо сложнее и неопределеннее. Адек­ватное восприятие понятийного аппарата, исполь­зуемого в международной бухгалтерской практике, представляет собой один из важных элементов со­гласования национальной системы учета с МСФО.

То, что МСФО не сводится к перечню стан­дартных определений и типовых корреспонденции, означает, что многие понятия и трактовки, в них приводимые, являются в известном смысле откры­тыми, т. е. их интерпретацию и (или) приложение к конкретной практике нельзя рассматривать как некий процесс штамповки, автоматического пере­носа положений того или иного стандарта в прак­тику. Данный тезис особенно ярко проявляется в контексте процедур по так называемой "переклад­ке" отчетности из отечественного формата, напри­мер, в формат МСФО, Вовлечение в этот процесс нескольких независимых команд "перекладчиков" практически наверняка приведет к получению и различных вариантов трансформированной отчет­ности. Заранее нельзя утверждать, что лишь один из альтернативных вариантов будет правильным; более того, возможно, все они будут "правильны­ми" и приемлемыми, т. е. адекватно отражающими имущественное и финансовое положение хозяйст­вующего субъекта. Следовательно, главное в по­добной процедуре — не столько автоматическое следование некоторым трансформационным про­цедурам, сколько умение обосновать и защитить выбранную последовательность действий по при­знанию, оценке и представлению в отчетности фактов хозяйственной жизни.

Рассмотрим экономическую природу одной из достаточно неочевидных в трактовке бухгалтер­ских категорий, известной в международной прак­тике как гудвилл (goodwill).

 

S2

Mill

Бухгалтерский учет 8'05

; Международные стандарты

ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

1

 

Сущность гудвилла. В отечественную нау­ку и практику данная категория пришла с Запа­да, однако здесь имеется определенная специфи­ка. В Гражданский кодекс РФ и положения по бухгалтерскому учету и отчетности эта катего­рия введена под названием "деловая репутация". По нашему мнению, выбор отечественных специ­алистов не представляется безупречным. Подразу­мевающийся в этом случае актив более объемлющ в своем смысловом наполнении, чем категория "(деловая) репутация" в ее традиционном понима­нии. Гудвилл по сути является объектом купли-продажи, тогда как репутацию вряд ли можно ку­пить — ее можно заслужить, создать, потерять. Не случайно, по-видимому, в английском языке существует специальный термин goodwill. Амери­канский ученый В. Кам к числу отдельных компо­нентов гудвилла относит, в частности, такие как: опыт и знания, хорошую управленческую коман­ду, социальные и производственные связи, доброе имя и репутацию, имеющуюся клиентуру, блестя­щую организацию продажи производимой про­дукции, хорошую организацию труда и стратеги­ческое расположение фирмы.

Основа гудвилла — это не только и не сто­лько репутация в плане моратьно-этических и де­ловых качеств, сколько, прежде всего, мнение о целом комплексе характеристик фирмы, таких, как качество продукции (услуг), технологическая культура, ноу-хау в системе организации произ­водства и управления, добропорядочность в отно­шениях с контрагентами и др. Именно эти факто­ры нарабатываются в течение многих лет и суще­ственным образом влияют на результативность финансово-хозяйственной деятельности любой компании. Вместе с тем важнейшей составной ча­стью категории гудвилла, по крайней мере с пози­ции его оценки, является рыночная перспектив­ность бизнеса, т. е. характеристика, имеющая в известном смысле внефирменное происхождение. Поэтому варваризм "гудвилл", т. е. прямое заимст­вование из английского языка соответствующего термина, представляется более предпочтительным при формировании понятийного аппарата, чем не вполне адекватный перевод "деловая репутация" (именно так поступили немецкие специалисты —

они заимствовали термин goodwill в английской транскрипции).

В общем понимании гудвилл — это совокуп­ность рассматриваемых как единое целое немате­риальных факторов, которые позволяют данной фирме иметь определенные конкурентные преиму­щества в отрасли и благодаря этому генерировать дополнительные доходы. Являясь характеристикой, внутренне присущей действующей фирме, гудвилл не только входит в число факторов генерирования прибыли, но и оказывает существенное влияние на стоимость фирмы. Поэтому роль гудвилла может быть особенно значимой в операциях, связанных с приобретением фирмы как единого имущественно­го комплекса, — известны случаи, когда в цене, уплаченной за фирму, доля приобретенного гуд­вилла, т. е. нематериального актива, составляла 80—90 %.

Первое упоминание о гудвилле¹ как эконо­мической категории датируется 1571 г., когда это понятие впервые появилось в завещании одного британского бизнесмена в отношении принадле­жавшей ему каменоломни. В течение последую­щих лет гудвилл как экономическая категория в явной или неявной форме все более активно испо­льзовался в юридической практике. Сначала он олицетворялся с преимуществом территориального расположения некоторого объекта (например, ма­газина, лавки и др.), а также с привычками, привя­занностью населения округи к данному объекту, однако в дальнейшем это понятие было расширено до любого фактора, позволяющего действующему предприятию иметь конкурентные преимущества перед вновь созданным предприятием с равновели­кими производственными мощностями. Уже в се­редине XIX в. английский суд стал квалифициро­вать гудвилл как имущественное право, поэтому возникла необходимость в его оценке и принятии к учету. В 1891 г. английский бухгалтер Ф. Мор (Francis More) впервые предложил оценивать гуд­вилл исходя из генерируемых им дополнительных доходов. Так гудвилл вошел в учет. В связи с новой категорией одновременно появилось и множество проблем, основными из которых являются две: оценка гудвилла и его отражение в учете и отчет­ности.

1 Применительно к бизнесу goodwill дословно означает "доброе отношение, доброе чувство потребителя некоторых товаров (услуг) к их производителю", обусловленное, в свою очередь, такими причинами, как высокое качество предлагаемых товаров (услуг), удобное месторасположение фирмы (изначально, лавки), качественное, в том числе и с неформальных позиций, обслу­живание и др.

53

Международные стандарты

ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Структура гудвилла. Гудвилл — это комплек­сная характеристика фирмы, неотъемлемая от нее по своей сути, весьма многоаспектная и сложная в идентификации и оценке. Можно выделить два компонента гудвилла: внутрифирменный и внефир-менный. Первый компонент отражает наработан­ный потенциал в организации и ведении бизнеса, технологическую культуру, связи, репутацию в от­ношениях с контрагентами и др. Второй компо­нент в основном аккумулирует в себе фактор на­дежды, ожидания, перспективности в отношении данной фирмы. Если первый компонент достаточ­но инерционен в оценке, то второй — исключите­льно вариабелен. Именно он и отражается на изме­нении рыночной капитализации фирмы.

Логика приведенного структурирования гуд­вилла достаточно оправданна, поскольку любая фирма, с одной стороны, имеет уже наработанный потенциал, который в условиях динамичного раз­вития фирмы в целом и методов управления ею вряд ли подвергнется существенному разрушению в обозримом будущем (управленческие технологии и культура ведения бизнеса нарабатываются тяже­ло и долго, вместе с тем их отличительной чертой является инерционность, ими дорожат, поэтому этот фактор генерирования будущих доходов не может быть утерян одномоментно), а с другой -существует компонент стоимости фирмы, обуслов­ленный ожиданиями в отношении ее рыночной перспективности (удачно вложили деньги именно в этот бизнес, тенденции экономики таковы, что именно этот бизнес будет в ближайшие годы сверхприбыльным и т. п.; в качестве примера мож­но упомянуть о покупке земли, в недрах которой оказался чрезвычайно востребованный новыми технологиями природный элемент). Таким обра­зом, в отличие от первого комронента, отражаю­щего ретроспективность, историзм причин и при­роду происхождения гудвилла, второй компонент в основном аккумулирует в себе фактор надежды, ожидания, перспективности. Именно этим обстоя­тельством и объясняется тот факт, что второй ком­понент имеет спекулятивный характер, в немалой степени он может формироваться участниками рынка, поэтому его стоимостная оценка весьма ва­риабельна.

Таким образом, гудвилл в узком смысле как квинтэссенцию ранее наработанного в области тех­ники и технологии ведения бизнеса следовало бы отделить от внефирменного компонента, однако

практически (имеется в виду стоимостная оценка) разделить эти два компонента невозможно, поэто­му они и рассматриваются как единый фактор — гудвилл. Очевидно, что в целом первый компонент относительно устойчив по своей природе и оценке, тогда как второй изменчив и имеет спекулятивную природу.

Классификации гудвилла. Известны две основные классификации гудвилла, обособляющие его разновидности с позиции: отражения в отчет­ности и оценки. Суть этих классификаций такова.

Применительно к конкретной фирме можно говорить о двух видах гудвилла — внутренне создан­ном и приобретенном. Первый относится к данной фирме, второй — к другой компании, но приобре­тенной этой фирмой; первый не отражается в ба­лансе данной фирмы, второй — отражается, причем косвенно в балансе фирмы (как элемент инвести­ции в приобретенную компанию) и непосредствен­но в консолидированном балансе группы.

Поскольку любая фирма имеет внутренне созданный гудвилл, то все операции, связанные с изменением состава и (или) структуры ее участни­ков (акционеров), сопровождаются и прямой (или косвенной) платой за этот гудвилл. Таким образом, приобретая акцию некоторой фирмы и отражая ее в балансе как финансовый актив, инвестор тем са­мым показьгеает причитающуюся ему стоимостную оценку доли чистых активов фирмы и ее гудвилла. Здесь имеет место косвенное отражение гудвилла фирмы, в капитале которой данный инвестор при­нимает участие.

В особом случае, т. е. при приобретении конт­роля над компанией как единым имущественным комплексом (в этом случае формируется так называ­емая корпоративная группа как совокупность компа­ний, одна из которых — материнская — контролирует деятельность других компаний группы — дочерних), стоимостная оценка приобретенного гудвилла отра­жается покупателем, причем по-разному, в зависи­мости от того, какой баланс составляется. В балансе материнской компании факт покупки "дочки" пока­зывается в статье "Инвестиции (долгосрочные фи­нансовые вложения)", т. е. затраты, связанные с при­обретением гудвилла, вуалируются; однако при со­ставлении консолидированной отчетности эта статья по специальным алгоритмам расшифровывается, и на балансе группы появляются активы дочерней компании и приобретенный гудвилл.

 

54

Бухгалтерский учет 8'05

i Международные стандарты

' ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Так, в консолидированном балансе извест­ной нефтехимической корпорации "ВР p.l.c." (быв­шая "British Petroleum"), составленном на 31 декабря .2002 г., гудвилл (относится к приобретенным дочер­ним компаниям) показан в сумме 10,44 млрд долл., что составляет 9,15 % общей стоимости долгосроч­ных (внеоборотных) активов компании.

С позиции оценки гудвилл подразделяется на положительный и отрицательный. Первое воз­можно в случае, когда стоимость фирмы (рассмат­риваемой как товар) оказывается выше величины ее чистых активов в рыночной оценке, второе — когда имеет место обратное. Любая успешно рабо­тающая фирма должна иметь положительный внут­ренне созданный гудвилл. В противном случае она может стать объектом поглощения с целью распро­дажи ее активов по частям, поскольку отрицатель­ный гудвилл означает, что суммарная рыночная оценка чистых активов превосходит цену, по кото­рой оценивает фирму рынок (о такой фирме гово­рят, что она недооценена), т. е. выгодно фирму ку­пить с намерением, например, последующей ее ликвидации и распродажи активов.

Оценка. Как известно, любой актив может оцениваться двояко: либо с позиции прошлого, т. е. атоженных в производство оцениваемого актива за­трат (приоритет оценок по себестоимости, или ис­торических цен), либо с позиции будущего, т. е. тех доходов, которые ожидаются к получению благода­ря владению оцениваемым активом (приоритет оце­нок по справедливой стоимости). В отношении гуд­вилла первый подход, т. е. ориентация на затраты, практически не применим. Во-первых, гудвилл со­здается годами, в течение всего срока существова­ния компании, поэтому его оценка постоянно уточ­няется и изменяется. Во-вторых, затраты, связанные с его созданием, практически невозможно иденти­фицировать, в частности и потому, что в наращива­нии стоимости гудвилла участвует и он сам (некий аналог схемы сложных процентов). Таким образом, остается воспользоваться вторым подходом, в соот­ветствии с которым величина гудвилла оценивается как дисконтированная стоимость превышения ожи­даемых доходов данной компании над доходами в среднем по отрасли. К сожалению, воспользоваться эгим подходом для оценки гудвилла конкретной фирмы практически трудно, поэтому более реали­стичен алгоритм расчета, согласно которому величи­на гудвилла находится как разность между стоимо-

стью фирмы (т. е. ее рыночной капитализацией) и ве­личиной ее чистых активов в рыночной оценке. Именно этот подход и реализуется в случае оценки приобретенного гудвилла.

Что касается внутренне созданного гудвил­ла, то его оценку теоретически можно произвести для любой компании, однако более или менее объ­ективный результат может быть получен лишь в отношении компании, котирующей свои ценные бумаги на бирже. Для этого используются данные ликвидационного баланса, составленного в услови­ях фиктивной ликвидации, а гудвилл будет равен разнице объема рыночной капитализации фирмы и величины ее чистых активов в рыночной оценке. Если эта разница положительна, то это означает, что рынок оценивает фирму выше суммарной оценки ее чистых активов, т. е. у фирмы имеется некий формально неучтенный актив, в роли кото­рого выступает положительный гудвилл.

Внутренне созданный гудвилл не может быть признан как актив, т. е. фирма не вправе вво­дить его в свой баланс. Более того, гудвилл не мо­жет одномоментно возникнуть сам по себе, напри­мер, из желания оценить некую "репутацию фир­мы", якобы создававшуюся в течение многих лет деятельности компании, и привести ее в активе ба­ланса; он может появиться исключительно в резу­льтате купли-продажи компании в целях формиро­вания корпоративной группы. Тем не менее для компании, котирующей акции на фондовом рын­ке, периодическая оценка внутренне созданного гудвилла весьма полезна, в том числе и как профи­лактическое средство, своеобразный индикатор ре­зерва безопасности.

Отражение в отчетности и амортизация. При­обретенный гудвилл в известном смысле уравнива­ется в правах с долгосрочными материальными ак­тивами, поэтому он, как правило, амортизируется в течение срока полезной службы (согласно МСФО 22 "Объединение компаний" в течение не более чем 20 лет). Трактовка приобретенного гуд­вилла и его отражение в учете и отчетности разли­чаются по странам.

Для отражения приобретенного гудвилла в учете и отчетности может быть использовано не­сколько подходов, различающихся в зависимости от того, признается ли гудвилл в качестве актива, расхода или фактора уменьшения капитала. В пер­вом случае будет иметь место капитализация гуд-

55

Международные стандарты

ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

вилла (т. е. его отражение в балансе фирмы), во втором — его немедленное списание на текущие расходы, в третьем — его немедленное списание за счет ранее созданных резервов (например, за счет нераспределенной прибыли или добавочного капи­тала). Эти три подхода привели к формированию четырех базовых вариантов признания гудвилла в учете и отчетности: капитализация гудвилла без амортизации, но с периодическим тестированием в отношении возможного обесценения; капитализа­ция гудвилла с амортизацией; единовременное списание гудвилла на расходы текущего периода; единовременное списание гудвилла за счет умень­шения капитала собственников.

Согласно первому варианту гудвилл должен капитализироваться, но он не подлежит амортиза­ции, так как, во-первых, невозможно предложить разумную и обоснованную схему производства амортизационных отчислений; во-вторых, если ис­ходить из стандартного принципа непрерывно дей­ствующего предприятия и предпосылки того, что приобретенный хозяйствующий субъект должен эффективно функционировать, то его гудвилл не только не уменьшается, но, напротив, увеличивает­ся, поэтому любая его амортизация выглядит слишком искусственной. Непринятие амортизации не означает, что оценка гудвилла консервируется раз и навсегда. Предполагается, что этот актив дол­жен подвергаться периодическому тестированию в отношении возможного обесценения.